Кредитный рынок превращается в минное поле
Андрей МИЛОВЗОРОВ, 16 августа, 01:19
Финансовый мир потихоньку оправляется от паники, охватившей его из-за ипотечного кризиса в США. Фондовые рынки в Европе и Азии восстанавливаются, солидные банки, вдруг испытавшие нехватку наличности, воспользовались кредитами своих центробанков и избежали крупных неприятностей. Более того, выясняется, что и в самих США дела обстоят не так уж плохо – кризиса пока нет и его можно избежать. Самое важное – извлечь уроки из произошедшего.
Итак, если посмотреть на ситуацию с американской ипотекой без лишних эмоций, то можно выяснить, что в США было выдано в общей сложности 44 млн ипотечных кредитов. Из них лишь 14% предоставлены лицам с сомнительной кредитоспособностью. Только 13% из числа этих лиц не платят в срок, да и то, как правило, все-таки пытаются как-то договориться с банками. И что получается в сухом остатке? Лишь 0,6% выданных ипотечных ссуд в США находятся в данный момент в состоянии невозврата. В прошлом году их было чуть меньше – 0,5%, то есть динамика не катастрофическая. Но поскольку рынок ипотечного кредитования США очень велик – порядка $10 трлн, то в абсолютных цифрах невозвратные кредиты составляют немалую сумму – несколько миллиардов долларов. Но и это ничтожная цифра в масштабах США: совокупное состояние американских семей оценивается примерно в $53 трлн, причем большая часть населения живет в собственных домах. Так что о кризисе американской экономики, который может, к тому же, захлестнуть весь мир, говорить преждевременно. Экономика сохраняет более чем 3%-ный рост, инфляция не превышает 2%, безработица – менее 5 процентов.
Конечно, все это не значит, что поводов для беспокойства не было вообще. Они были и остаются: крупнейшая в мире экономика столкнулась с трудностями системного порядка. Дело в том, что она давно живет в долг. Правительство США наращивает бюджетный дефицит и госдолг, а жители страны все глубже влезают в пучину ипотечных и потребительских ссуд. Американцев, как самую передовую в экономическом отношении нацию, долго приучали и наконец приучили жить не по средствам. Речь идет уже не о покупках потребительских товаров в кредит (это само собой разумеется), а о том, что граждане США вовсю покупают в кредит недвижимость, причем под "плавающий" процент, рефинансируют кредиты, стараясь сэкономить на этих довольно сложных и рискованных операциях со своим жильем. Сбережений при этом не делается вообще: в последние годы их общий объем неуклонно сокращался – американцы предпочитают тратить все, что есть, и даже больше (благодаря кредитам). Таким образом, до сих пор удавалось высвобождать дополнительные средства на потребительские расходы, стимулируя спрос и поддерживая неплохой (хотя и дутый) рост экономики. По некоторым оценкам, с начала нынешнего века рынок недвижимости так или иначе обеспечивал до 70% роста производства и новых рабочих мест в США.
Но сам он при этом все больше напоминал мыльный пузырь. Банки, со своей стороны, изо всех сил этот пузырь раздували: они взяли за практику выдавать ипотечные кредиты буквально всем, ориентируясь лишь на "самооценку" заемщика. В итоге все чаще выдавались очень рискованные кредиты subprime (для лиц с низкой кредитоспособностью или плохой "кредитной историей"). До сих пор всех участников этой гонки подстегивал один стимул – рост цен на недвижимость, который должен был компенсировать все риски и потери.
И вот прозвенел первый звоночек: американский рынок недвижимости просел. Хорошо, если пузырь сдуется постепенно – но ведь может и лопнуть в одночасье. Так, в ближайшие недели в США ожидается пересмотр ставок по ипотечным кредитам subprime, и тогда ситуация может резко ухудшиться: число дефолтов возрастет, а цены на недвижимость упадут. И, как показало начало нынешнего августа, пострадают от этого финансовые институты во всем мире. Ведь многие банки и в Европе, и в Азии тоже не прочь были в свое время "присосаться"
Социальные сообщества и сети в интернете – уникальные образования во многом потому, что для них характерны избыток и очень существенная 
